10月1日起正式實施的嬰幼兒奶粉配方注冊制為乳企留有一個相當充裕的過渡期，但新政對于國產(chǎn)奶粉市場的影響已經(jīng)初顯。

記者最新了解到，目前已經(jīng)有部分小乳企陸續(xù)停產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)，甩貨的同時期待“賣身”尋求出路；隨著小企業(yè)促銷力度的加大，整個市場競爭愈發(fā)激烈，包括貝因美、雅士利、合生元在內(nèi)的國產(chǎn)奶粉大品牌業(yè)績紛紛下滑；經(jīng)銷商、渠道商則對拿貨持謹慎態(tài)度，濃厚的觀望情緒也間接導致行業(yè)的不景氣。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士預測，新政正式落地后將有80%的奶粉品牌被淘汰，以往扎堆三四線市場的定制產(chǎn)品將大幅減少。而隨著進口奶粉的渠道下沉，國內(nèi)外奶粉大品牌將迎來又一場對決，“虛高”的奶粉價格將逐漸回歸理性。

一、小廠家：忙甩貨 欲“賣身”尋出路

剛剛結束河南市場考察的君樂寶奶粉部總經(jīng)理劉森淼發(fā)現(xiàn)，過去在三四線地區(qū)扎堆的雜牌奶粉已經(jīng)出現(xiàn)缺貨、斷貨情況，“這意味著部分小廠家已開始減產(chǎn)或停產(chǎn)”。

國家食藥監(jiān)總局副局長滕佳材此前在奶粉配方注冊制發(fā)布會上介紹，我國共有103家乳粉生產(chǎn)企業(yè)、近2000個配方，個別企業(yè)配方數(shù)量甚至超過了108個。一些企業(yè)盲目將配方作為市場營銷手段，造成嬰幼兒配方乳粉產(chǎn)品配方過多、過濫。

注冊制新政除要求每個企業(yè)原則上不得超過3個系列9種配方外，其實施細則還要求企業(yè)提交包括研發(fā)能力及配方科學性、安全性證明等在內(nèi)的10項申請材料。業(yè)內(nèi)普遍認為，“研發(fā)能力”這道坎兒對于小企業(yè)來說很難跨越。

三元奶粉事業(yè)部總經(jīng)理吳松航對新京報記者表示，包括陜西羊奶粉在內(nèi)的一些小廠家旗下往往擁有幾十個奶粉品牌，每個品牌年銷售量只有幾十萬。由于沒有研發(fā)能力，注冊制正式實施后這些小企業(yè)可能只會拿到1個品牌，“如果一年做不到產(chǎn)值2億元以上、2千噸產(chǎn)量，企業(yè)很難運營下去”。

高級乳業(yè)分析師宋亮則向新京報記者透露，目前黑龍江等地的小廠正在急尋買家，但大企業(yè)在新政正式落地前不敢輕易行動，還有一些企業(yè)則在忙著轉(zhuǎn)產(chǎn)中老年奶粉。

對于兼并小品牌，吳松航認為，目前許多大企業(yè)自身產(chǎn)能還沒有完全釋放，因此沒必要加強收購。但國家未來對嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)許可證的發(fā)放將減少，為拓展更廣泛渠道，看中許可證的大企業(yè)可能會有收購意愿，但目前也在猶豫。

二、大品牌：業(yè)績下滑 待行業(yè)洗牌

對于整個市場來說，隨著小品牌買贈促銷力度的加大，競爭更加激烈，價格體系也更加混亂。貝因美近日在接受深交所問詢時，就將上半年業(yè)績大幅跳水的原因之一歸結為小品牌集中拋售低價產(chǎn)品。

今年4月，貝因美在一季度報告中預計上半年可扭虧為盈，然而實際半年報卻顯示，其凈利虧損為2.14億元，同比跌幅達108.07%。9月2日，深交所向貝因美發(fā)出問詢函，要求其就凈利大幅下降、假奶粉事件及政策影響等問題作出具體解釋。

貝因美在9月20日的公告中解釋稱，受奶粉配方注冊制影響，擁有較多奶粉品牌的奶粉企業(yè)及小品牌工廠在市場上集中低價拋售產(chǎn)品，造成貝因美奶粉銷量及盈利能力明顯下降。為應對市場競爭，貝因美增加了買贈促銷力度，致使營業(yè)收入同比減少2.13億元，同比下降12.03%。

值得關注的是，包括合生元、雅士利、圣元等在內(nèi)的國產(chǎn)奶粉大品牌業(yè)績也出現(xiàn)了不同程度的下滑。雅士利今年上半年凈利同比下跌80.06%；2015年，合生元營養(yǎng)品業(yè)務貢獻了82.4%的收入，作為主營業(yè)務的奶粉營收占比已下滑至17.6%。

吳松航告訴記者，目前中國市場上許多進口及國內(nèi)大品牌的奶粉業(yè)績均在下滑，其中一個影響因素就是注冊制。“雜牌子在大量甩貨且力度很大，有些甚至買一贈一，這樣促銷根本不賺錢，就是想撤退，這也使得市場競爭加劇。”

許多業(yè)內(nèi)人士將新政過渡期內(nèi)的嬰配奶粉市場形容為“最難熬”的時期。“我覺得過渡期應該加快”，吳松航對新京報記者表示，各企業(yè)自今年10月1日起開始提交品牌申請和研發(fā)報告等，對大企業(yè)來說并不困難，“但如果允許明年全年都可以提交申請材料，意味著不合規(guī)的小品牌還生產(chǎn)，即一邊規(guī)范一邊亂著，都很難受。”

三、渠道商：拿貨謹慎 觀望情緒濃厚

政策過渡期內(nèi)，渠道商拿貨則是愈發(fā)謹慎。業(yè)內(nèi)人士向記者透露，作為嬰幼兒奶粉銷售的主要渠道，母嬰店在2008年-2010年高速成長。為獲取更多利潤，許多母嬰店主跨區(qū)域組建聯(lián)盟，主推某一奶粉品牌，造成一些小企業(yè)生產(chǎn)了幾十個品牌供不同縣城售賣，但配方卻完全相同。一些母嬰店甚至主動在境內(nèi)外廠家定制貼牌奶粉，間接造成了國內(nèi)奶粉配方過濫。

君樂寶奶粉部總經(jīng)理劉森淼說，有些定制奶粉到店價格為80元/罐左右，售價則可達到二三百元。許多母嬰店主向他反映，新政監(jiān)管會使定制奶粉大幅減少，暴利時代也將終結，但未來究竟選擇哪些品牌還在觀望，而一些老板已經(jīng)做好用母嬰用品替代奶粉賺錢的準備。

“渠道商也很痛苦。”乳業(yè)分析師宋亮說，過去大經(jīng)銷商會先打款再進貨，現(xiàn)在則會先進貨再根據(jù)售賣情況打款；過去是批量進貨，現(xiàn)在多是進1個月的貨，且選擇的也是一些號稱“硬通貨”的大品牌。

“渠道商比較謹慎，普遍觀望，這也是導致行業(yè)不太景氣的一個原因。”吳松航認為，提高行業(yè)集中度、扶持大品牌是乳業(yè)必然趨勢，“其實沒有必要猶豫”。

國產(chǎn)與進口奶粉將對決三四線市場

宋亮樂觀估計，新政實施后國內(nèi)市場原有的3000多個品牌（線上+線下）將被砍掉1/3。劉森淼則預估，市場上可能僅剩400多個品牌，近80%的品牌將被淘汰。

宋亮對新京報記者表示，目前一二線城市嬰配奶粉市場以進口大品牌為主，受注冊制影響較小，而對于國產(chǎn)品牌扎堆的三四線市場來說將迎來洗牌。表面上看是對國產(chǎn)大品牌利好，但隨著進口奶粉品牌的渠道下沉，三四線市場競爭將更加激烈。

據(jù)了解，目前達能旗下奶粉已通過跨境購方式進入三四線市場。菲仕蘭也宣布與蘇寧合作，為三四線城市及農(nóng)村市場提供“子母”等嬰配奶粉。宋亮認為，相比之下，國產(chǎn)奶粉在渠道穩(wěn)定性、精細營銷等方面較進口品牌更具優(yōu)勢。此外，新政實施后國內(nèi)奶粉整體價格體系會跟國際接軌，下降至180元-200元這一合理區(qū)間。

吳松航也認為，未來如果都變成大品牌競爭，各企業(yè)都有自己的工廠和研發(fā)建設，在各項競爭條件對等的情況下，國內(nèi)奶粉價格將放棄高利潤，趨于穩(wěn)定。而現(xiàn)在，大品牌在工廠、研發(fā)、奶源方面處處需要錢，“相當于戴著鐐銬比武”。