近期，夏進(jìn)乳業(yè)五年戰(zhàn)略規(guī)劃引起業(yè)內(nèi)和投資者關(guān)注。按照部署，夏進(jìn)乳業(yè)確立了“銷(xiāo)售收入漲一倍、低溫產(chǎn)品漲兩倍、奶牛存欄量漲3倍”的目標(biāo)，母公司新希望乳業(yè)欲借此在陜西、甘肅甚至全國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)造更多增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

有聲音稱(chēng)，一向以“鮮”為戰(zhàn)略的新希望乳業(yè)有可能開(kāi)啟西北市場(chǎng)的巴氏奶爭(zhēng)奪戰(zhàn)。但更多業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，目前西北市場(chǎng)以常溫奶為主，礙于消費(fèi)習(xí)慣、冷鏈體系、產(chǎn)品價(jià)格等因素，推廣巴氏奶并不容易。此外，夏進(jìn)乳業(yè)開(kāi)拓陜、甘市場(chǎng)還會(huì)面臨乳業(yè)巨頭和區(qū)域乳企的夾擊。

新希望乳業(yè)方面回應(yīng)新京報(bào)記者稱(chēng)，目前夏進(jìn)乳業(yè)仍以常溫產(chǎn)品為主，低溫乳品占比較小，但會(huì)逐漸提高比例。乳業(yè)專(zhuān)家宋亮認(rèn)為，由于基數(shù)較小，夏進(jìn)乳業(yè)低溫產(chǎn)品的五年目標(biāo)不難實(shí)現(xiàn)。與之相比，夏進(jìn)的奶源對(duì)于擴(kuò)張期的新希望乳業(yè)來(lái)說(shuō)更為重要。

西北低溫乳品戰(zhàn)火難燃

9月29日，新希望乳業(yè)在第八屆“新鮮盛典”上公布夏進(jìn)乳業(yè)未來(lái)五年戰(zhàn)略部署，擬通過(guò)新希望乳業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)字化、科技研發(fā)、組織人才等方面的賦能，將“夏進(jìn)”打造為“寧夏牛奶”地理標(biāo)志，達(dá)成“銷(xiāo)售收入漲一倍、低溫產(chǎn)品漲兩倍、奶牛存欄量漲3倍”的戰(zhàn)略目標(biāo)。新希望乳業(yè)也將在寧夏市場(chǎng)輻射帶動(dòng)下，在陜西、甘肅創(chuàng)造增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，進(jìn)而在全國(guó)區(qū)域挖掘更多機(jī)會(huì)增長(zhǎng)市場(chǎng)。

有分析認(rèn)為，新希望乳業(yè)自2010年以來(lái)一直主打“鮮”戰(zhàn)略，此次夏進(jìn)五年戰(zhàn)略目標(biāo)的提出，有可能將低溫乳品尤其是巴氏奶戰(zhàn)火引向西北地區(qū)。

2020年5月，新希望宣布計(jì)劃收購(gòu)寧夏寰美乳業(yè)發(fā)展有限公司(下稱(chēng)“寰美乳業(yè)”)100%股權(quán)，“夏進(jìn)牛奶”被納入麾下。并購(gòu)資料顯示，寰美乳業(yè)以控股子公司夏進(jìn)乳業(yè)集團(tuán)為運(yùn)營(yíng)主體。而夏進(jìn)乳業(yè)成立于1992年，是西北地區(qū)乳制品行業(yè)龍頭，主要覆蓋陜西、寧夏、甘肅及長(zhǎng)江以北主要城市，對(duì)寰美乳業(yè)營(yíng)收貢獻(xiàn)率超過(guò)90%。不過(guò)從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，截至2020年5月，寰美乳業(yè)低溫奶產(chǎn)量占比不到7%，其中巴氏奶占比不到0.3%。

10月8日，新希望乳業(yè)在接受新京報(bào)記者采訪時(shí)未透露夏進(jìn)低溫乳品的具體數(shù)據(jù)，但承認(rèn)相關(guān)數(shù)據(jù)占比較小，產(chǎn)品仍以常溫為主，而低溫乳品中包含了酸奶和巴氏奶，“未來(lái)會(huì)逐漸提升低溫乳品的占比”。

乳業(yè)專(zhuān)家宋亮認(rèn)為，由于夏進(jìn)低溫乳品基數(shù)較小，五年目標(biāo)不難實(shí)現(xiàn)，難的是在西北地區(qū)大規(guī)模復(fù)制。“在伊利、蒙牛兩大巨頭帶動(dòng)下，西北市場(chǎng)以常溫白奶、乳飲料和低溫酸奶產(chǎn)品消費(fèi)為主，低溫鮮奶沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，且西北地區(qū)冷鏈體系并不發(fā)達(dá)。從新希望乳業(yè)‘鮮’戰(zhàn)略來(lái)說(shuō)，夏進(jìn)的‘鮮’更多指的是低溫酸奶。”

“西北地區(qū)和東南沿海不同，對(duì)低溫白奶不是很感興趣，巴氏奶很難爭(zhēng)取到市場(chǎng)份額。” 據(jù)陜西省乳品安全生產(chǎn)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)王偉民統(tǒng)計(jì)，目前西安地區(qū)乳品市場(chǎng)以常溫奶為主，銀橋、伊利、蒙牛三足鼎立，市場(chǎng)較為穩(wěn)固。當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)巴氏奶的品牌主要有銀橋、東方、飛天、華山牧等，本土企業(yè)產(chǎn)量加一起僅100多噸，占比僅為整個(gè)乳品市場(chǎng)1/5左右。“西北地區(qū)冷鏈鋪設(shè)不好弄，外地鮮奶不容易過(guò)來(lái)，巴氏奶相對(duì)較高的價(jià)格也是瓶頸。”

突圍陜甘市場(chǎng)恐遇強(qiáng)敵

早在2020年收購(gòu)美寰乳業(yè)時(shí)，新希望乳業(yè)就提出將西南、西北的戰(zhàn)略布局連成一片，進(jìn)一步鞏固在西部市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，提升全國(guó)影響力。

在今年10月8日披露的投資者關(guān)系記錄表中，新希望乳業(yè)就夏進(jìn)如何實(shí)現(xiàn)五年戰(zhàn)略規(guī)劃答復(fù)機(jī)構(gòu)稱(chēng)，夏進(jìn)乳業(yè)在寧夏本地市場(chǎng)占有率高，未來(lái)面對(duì)的是產(chǎn)品升級(jí)和渠道變化。目前，夏進(jìn)線上渠道占比較低，已開(kāi)始對(duì)私域流量進(jìn)行優(yōu)化管理，未來(lái)在低溫、鮮奶、酸奶上渠道策略也會(huì)有變化。夏進(jìn)在陜西、甘肅將做全品類(lèi)布局和市場(chǎng)復(fù)制，在河南、山東、遼寧有一些客戶(hù)沉淀和品牌積淀的地區(qū)會(huì)進(jìn)行供應(yīng)鏈延伸。對(duì)于類(lèi)似“枸杞奶”“塞上牧場(chǎng)”這類(lèi)地方特色產(chǎn)品，會(huì)通過(guò)線上銷(xiāo)售走向全國(guó)。

不過(guò)在業(yè)內(nèi)看來(lái)，新希望乳業(yè)在整個(gè)陜甘寧地區(qū)打開(kāi)局面并非易事。據(jù)宋亮掌握的數(shù)據(jù)，陜西已被伊利、蒙牛拿下七成市場(chǎng)，君樂(lè)寶在當(dāng)?shù)厝�四線城市及農(nóng)村地區(qū)酸奶市場(chǎng)占有很大比例，再加上其他區(qū)域品牌，夏進(jìn)進(jìn)入陜西地區(qū)可謂夾縫求生。

在甘肅市場(chǎng)，夏進(jìn)則可能直面A股、H股上市公司莊園牧場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。資料顯示，莊園牧場(chǎng)是甘肅省目前投資規(guī)模最大的乳制品生產(chǎn)企業(yè)，早在2010年收購(gòu)青海湖乳業(yè)時(shí)就開(kāi)啟了在西北地區(qū)乃至全國(guó)市場(chǎng)的擴(kuò)張步伐。2014年-2016年，由于冷鏈液奶產(chǎn)品價(jià)格及毛利較高，莊園牧場(chǎng)決定在甘肅及青海地區(qū)擴(kuò)大冷鏈液奶產(chǎn)品規(guī)模，并在2018年收購(gòu)西安東方乳業(yè)。今年4月在接受投資者調(diào)研時(shí)，莊園牧場(chǎng)表示將采取模式復(fù)制的擴(kuò)張策略，加強(qiáng)其在甘肅、陜西及青海地區(qū)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。

就低溫乳品而言，夏進(jìn)在陜甘寧地區(qū)的另一主要對(duì)手是中墾乳業(yè)。公開(kāi)資料顯示，中墾乳業(yè)有4個(gè)乳制品加工基地，擁有“天友”“華山牧”兩大品牌，覆蓋重慶、陜西等10余個(gè)省市。2020年3月，中墾乳業(yè)陜西定邊6萬(wàn)頭奶牛智慧生態(tài)牧場(chǎng)項(xiàng)目簽約，總投資達(dá)22億元。據(jù)媒體報(bào)道，位于渭南的中墾華山牧乳業(yè)已成為陜西省最大的巴氏奶供應(yīng)企業(yè)。

王偉民向新京報(bào)記者證實(shí)，“中墾華山牧在西安市場(chǎng)躍躍欲試，巴氏奶、酸奶產(chǎn)品售價(jià)高，但消費(fèi)者還是認(rèn)的，賣(mài)得相對(duì)可以。”

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，夏進(jìn)乳業(yè)并非沒(méi)有壓力。2017年、2018年及2019年1月-11月，寰美乳業(yè)營(yíng)業(yè)收入分別為13.66億元、14.84億元、13.81億元，凈利潤(rùn)分別為8000.82萬(wàn)元、7832.21萬(wàn)元、1.1億元。2020年，美寰乳業(yè)營(yíng)收、凈利分別降為8.54億元、5161.05萬(wàn)元。

另從新希望乳業(yè)對(duì)投資者的答復(fù)來(lái)看，其2020年整體毛利率水平下降，主要原因是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整，另一方面則源于夏進(jìn)牛奶毛利率相對(duì)較低，并表后拉低大盤(pán)毛利率。對(duì)于如何改善夏進(jìn)毛利率，新希望乳業(yè)表示將在市場(chǎng)、研發(fā)上賦能夏進(jìn)，幫助其梳理產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)化老產(chǎn)品，導(dǎo)入低溫品類(lèi)，并根據(jù)市場(chǎng)定位和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)推新。

面對(duì)西北市場(chǎng)來(lái)自業(yè)內(nèi)巨頭和區(qū)域品牌的競(jìng)爭(zhēng)，新希望乳業(yè)董事長(zhǎng)席剛在9月29日的“新鮮盛典”上坦言，區(qū)域品牌當(dāng)前存在資源被集中、流量被分化、市場(chǎng)被擠出三大痛點(diǎn)，面臨行業(yè)內(nèi)卷、用戶(hù)躺平、供應(yīng)鏈隔離三大現(xiàn)實(shí)，但隨著消費(fèi)升級(jí)、民族崛起和國(guó)品自強(qiáng)趨勢(shì)疊加，區(qū)域品牌發(fā)展仍存在較大的空間和希望，機(jī)會(huì)和動(dòng)力在于從“專(zhuān)精特新”上去探索創(chuàng)新。

奶源意義更為重要

在宋亮看來(lái)，相較于低溫乳品增長(zhǎng)，夏進(jìn)的奶源布局對(duì)于新希望乳業(yè)來(lái)說(shuō)更為重要。“新希望乳業(yè)與現(xiàn)代牧業(yè)的合作保障了其華東地區(qū)的奶源供應(yīng)，西北地區(qū)奶源壯大后，可以供給西南工廠，西南地區(qū)的奶源則可以供給華南市場(chǎng)，利于新希望乳業(yè)整體奶源調(diào)配。”

新希望乳業(yè)方面也向新京報(bào)記者證實(shí)，其華北地區(qū)奶源主要來(lái)自剛剛?cè)牍傻陌膩喣翀?chǎng)，華中、華東地區(qū)奶源主要由現(xiàn)代牧業(yè)供給，西南地區(qū)奶源除自建牧場(chǎng)外，有一部分取自夏進(jìn)乳業(yè)，這些奶源可根據(jù)不同區(qū)域市場(chǎng)需求靈活調(diào)配。

官網(wǎng)信息顯示，目前與夏進(jìn)乳業(yè)簽約的牧場(chǎng)及園區(qū)約20個(gè)，日均可確保提供鮮奶500噸左右。2010年-2019年，夏進(jìn)陸續(xù)投入4億元用于牧場(chǎng)建設(shè)，自有奶牛存欄數(shù)近萬(wàn)頭，日產(chǎn)鮮奶140余噸。同時(shí)，新希望乳業(yè)也于2020年在寧夏海原和甘肅永昌建設(shè)了2個(gè)萬(wàn)頭牧場(chǎng)。

今年8月，新希望乳業(yè)在接受投資者調(diào)研時(shí)透露，公司有穩(wěn)定的上游奶源供給，其中現(xiàn)代牧業(yè)占比超過(guò)20%，“在西北地區(qū)另有2個(gè)萬(wàn)頭牧場(chǎng)投產(chǎn)，夏進(jìn)也會(huì)為公司整體穩(wěn)定輸送優(yōu)質(zhì)原奶。”

另一方面，由于近幾年奶源短缺、奶價(jià)上漲，“搶奶大戰(zhàn)”在乳制品行業(yè)已不是新鮮話(huà)題。對(duì)于處于戰(zhàn)略擴(kuò)張期的新希望乳業(yè)來(lái)說(shuō)，奶源保障尤為重要。

今年5月，新希望乳業(yè)發(fā)布2021年-2025年戰(zhàn)略規(guī)劃，提出“三年倍增、五年進(jìn)入全球乳業(yè)領(lǐng)先行列”的戰(zhàn)略目標(biāo)，分析認(rèn)為這一目標(biāo)背后有全國(guó)性的布局考慮。新希望乳業(yè)董事長(zhǎng)席剛曾表示，將依靠存量增長(zhǎng)和并購(gòu)加持來(lái)保證未來(lái)戰(zhàn)略實(shí)施。

在品類(lèi)策略上，新希望以“鮮”為核心拓展賽道。在并購(gòu)方面，自2002年起，新希望乳業(yè)通過(guò)整合或聯(lián)姻區(qū)域性乳企，實(shí)現(xiàn)全國(guó)迅速擴(kuò)張，截至目前共有57家控股子公司、16個(gè)工廠、13個(gè)自有牧場(chǎng)，存量部分低溫奶產(chǎn)品占比從不到30%上升到接近60%。

整體來(lái)看，新希望乳業(yè)近幾年的投資布局均側(cè)重奶源與并購(gòu)工廠的區(qū)位匹配。在華中、華東地區(qū)，新希望乳業(yè)擁有杭州雙峰、安徽白帝、蘇州雙喜、湖南南山等子公司，奶源主要對(duì)應(yīng)現(xiàn)代牧業(yè)。

在華北地區(qū)，新希望乳業(yè)擁有子公司河北天香、青島琴牌、朝日乳業(yè)，奶源主要對(duì)應(yīng)澳亞牧場(chǎng)。今年9月，新希望乳業(yè)宣布以5840萬(wàn)美元購(gòu)買(mǎi)澳亞投資5%的股權(quán)，滿(mǎn)足“鮮立方”戰(zhàn)略的深化和業(yè)務(wù)規(guī)模規(guī)模擴(kuò)大。資料顯示，澳亞投資在山東、內(nèi)蒙古等地共經(jīng)營(yíng)10家規(guī)模化牧場(chǎng)，牧場(chǎng)分布與新希望乳業(yè)在山東、河北等地區(qū)的乳制品加工廠分布高度契合。

據(jù)新希望乳業(yè)10月9日披露的數(shù)據(jù)，目前其自有可控奶源占比接近50%，未來(lái)會(huì)保持該相對(duì)穩(wěn)定的比例，并根據(jù)發(fā)展需要繼續(xù)適度布局上游奶源。有投資機(jī)構(gòu)提出奶價(jià)下降隱憂(yōu)時(shí)，新希望乳業(yè)表示，在供求關(guān)系博弈中，奶價(jià)變動(dòng)會(huì)逐步趨于合理。公司投資和自建牧場(chǎng)都是為下游產(chǎn)品服務(wù)，只要下游產(chǎn)品需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，上游奶價(jià)變化對(duì)公司整體盈利能力影響不大。

新京報(bào)記者 郭鐵

編輯 祝鳳嵐 校對(duì) 陳荻雁