短短兩個(gè)月時(shí)間，乳企面臨的政策環(huán)境大不一樣。隨著9月2日國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局（下稱(chēng)“食藥監(jiān)總局”）發(fā)布《嬰幼兒配方乳粉配方注冊(cè)管理辦法（試行）》（征求意見(jiàn)稿）和10月1日新《食品安全法》的施行，過(guò)去部分乳粉企業(yè)憑借“一張配方打天下”或是“換湯不換藥”的配方升級(jí)等監(jiān)管盲點(diǎn)再也不能任性下去，嬰幼兒奶粉行業(yè)尤其是中小乳企將迎來(lái)大洗牌。

盡管奶粉“新政”剛剛實(shí)施一個(gè)月的時(shí)間，但被稱(chēng)為史上最慘烈洗牌已全面襲來(lái)，很多奶粉企業(yè)揮淚甩貨上演最后的瘋狂。近日，從多位業(yè)內(nèi)人士處獲悉，目前市場(chǎng)上很多奶粉以不同的促銷(xiāo)方式進(jìn)行超低價(jià)“甩貨”，價(jià)格之低前所未有，其中某地?fù)u籃奶粉經(jīng)銷(xiāo)商的出貨價(jià)格在20~25元/罐，而分眾專(zhuān)享上貝因美旗下從愛(ài)爾蘭原裝原罐進(jìn)口的“綠愛(ài)+”促銷(xiāo)價(jià)格為甚至達(dá)到了19.9元/罐。在羊奶粉發(fā)展的陜西省，多數(shù)奶企已開(kāi)始限制收購(gòu)羊奶。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前市場(chǎng)上大量庫(kù)存奶粉都在甩貨，不僅包括國(guó)產(chǎn)奶粉，進(jìn)口奶粉的甩貨也比較瘋狂。其中一部分原因是接近保質(zhì)期，而更大一部分是由于嚴(yán)厲的新政實(shí)施，一些品牌不得不退出市場(chǎng)，以期在政策限定期限來(lái)臨前全部清倉(cāng)處理。

乳企多數(shù)品牌面臨淘汰

根據(jù)奶粉新政，同一企業(yè)申請(qǐng)注冊(cè)的同年齡段產(chǎn)品配方之間應(yīng)當(dāng)具有明顯差異，并有科學(xué)依據(jù)證實(shí)，每個(gè)企業(yè)不得申請(qǐng)注冊(cè)超過(guò)5個(gè)系列15種產(chǎn)品配方。

知情人士介紹，為了適應(yīng)多地區(qū)營(yíng)銷(xiāo)，多數(shù)中小奶粉企業(yè)擁有幾十甚至上百個(gè)品牌，按照新政規(guī)定，只能保留5個(gè)，究竟哪些能保留下來(lái)都是未知數(shù)。

對(duì)于目前庫(kù)存產(chǎn)品的數(shù)量，多位業(yè)內(nèi)分析人士表示，保守估計(jì)近百億元，最低也不少于幾十億元，目前市場(chǎng)上定制奶粉品牌有1500多個(gè)，按照3萬(wàn)罐起訂量來(lái)算，至少有4500萬(wàn)罐，按每罐原價(jià)200元計(jì)算，約有90億元的庫(kù)存。

乳業(yè)專(zhuān)家解觀勝表示，打折促銷(xiāo)甩貨的產(chǎn)品的情況也各有不同。有的奶粉品牌確實(shí)庫(kù)存比較大，為了加快去庫(kù)存，近日開(kāi)始大幅度促銷(xiāo)，而另一類(lèi)是定制品牌的產(chǎn)品在拋貨，很多奶粉品牌擔(dān)心一些定制品牌今后會(huì)在新政中整合出局，所以對(duì)上述品牌的定制產(chǎn)品甩貨，原來(lái)賣(mài)200多元，現(xiàn)在只賣(mài)100多元。

陜西省乳業(yè)安全生產(chǎn)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王偉民表示，此次調(diào)整后，品牌大幅減少已是不爭(zhēng)的事實(shí)，但最關(guān)鍵的是將會(huì)有一大批中小乳企關(guān)停。王偉民說(shuō)，以陜西省為例，羊奶粉企業(yè)有十六家，大部分是代加工和貼牌生產(chǎn)，新政對(duì)這些企業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)致命打擊，估計(jì)最后能剩下三五家企業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前影響比較大的是搖籃、名一、關(guān)山、圣元、飛鶴等品牌，以及陜西御寶等羊奶粉品牌，而影響稍微小點(diǎn)的是貝因美和雅士利，這兩個(gè)企業(yè)在定制產(chǎn)品方面起步比較晚，不過(guò)也有不少定制品牌。幾乎沒(méi)有影響的是合生元和伊利，這兩個(gè)品牌沒(méi)有定制產(chǎn)品。而此新政對(duì)國(guó)內(nèi)羊奶粉品牌影響也比較大，由于貼牌現(xiàn)象嚴(yán)重，很多品牌將被淘汰出局。

集中度提高趨向大牌競(jìng)爭(zhēng)

除了國(guó)內(nèi)的品牌面臨大洗牌外，國(guó)外的奶粉品牌同樣遭遇史上最嚴(yán)厲的政策調(diào)整，很多品牌由于是境外的工廠代工，新政將使很多品牌面臨沒(méi)有生產(chǎn)廠能為其代工的局面。

王偉民表示，新政之后，進(jìn)口奶粉品牌和國(guó)產(chǎn)大品牌可能會(huì)占據(jù)更多的市場(chǎng)份額。據(jù)其介紹，國(guó)內(nèi)企業(yè)代工品牌多達(dá)數(shù)十個(gè)，而對(duì)那些知名奶粉企業(yè)，品牌本身就少，靠著知名度打天下，新政關(guān)于品牌數(shù)量的限制性規(guī)定對(duì)洋奶粉的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于國(guó)內(nèi)企業(yè)。

大甩貨將持續(xù)到明年底，到明年下半年甩貨現(xiàn)象將會(huì)趨穩(wěn)，降庫(kù)存是目前行業(yè)面臨的的問(wèn)題。隨著甩貨力度加大，很多品牌將退出市場(chǎng)，行業(yè)集中度將會(huì)提高，一些雜小品牌將被清理出局，行業(yè)出現(xiàn)幾大巨頭競(jìng)爭(zhēng)局面。

事實(shí)上，去年發(fā)布的《推動(dòng)?jì)胗變号浞饺榉燮髽I(yè)兼并重組工作方案》明確提出，到2015年底，爭(zhēng)取形成10家左右年銷(xiāo)售收入超過(guò)20億元的大型嬰幼兒配方乳粉企業(yè)集團(tuán)，前10家國(guó)產(chǎn)品牌企業(yè)的行業(yè)集中度達(dá)到65%。“目前的政策導(dǎo)向就是集中再集中。”王偉民表示。

值得注意的是，隨著行業(yè)集中度的提高，經(jīng)銷(xiāo)商和門(mén)店渠道的話語(yǔ)權(quán)將會(huì)減少，一些靠賣(mài)山寨產(chǎn)品獲得高利潤(rùn)的通路環(huán)節(jié)將會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難局面，一些經(jīng)銷(xiāo)商和嬰童門(mén)店也會(huì)出現(xiàn)關(guān)門(mén)或轉(zhuǎn)型潮。

上游養(yǎng)殖業(yè)隨之調(diào)整

隨著奶粉新政的推出，奶粉行業(yè)上下游將面臨巨大的調(diào)整已成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。

奶粉新政的影響已在奶山羊交易市場(chǎng)有了反應(yīng)。僅僅是三個(gè)月之前，一只優(yōu)良的奶山羊收購(gòu)價(jià)不低于2000元，而在奶粉新政發(fā)布之后，處于對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的擔(dān)心，一只奶山羊的收購(gòu)價(jià)已經(jīng)跌倒了1000元。

“陜西的羊奶產(chǎn)業(yè)剛走上發(fā)展的快車(chē)道，新政之后2/3的企業(yè)產(chǎn)能將處于過(guò)剩狀態(tài)，不得不停產(chǎn)。”王偉民表示，如果限定只能5個(gè)品牌15個(gè)單品，目前陜西羊乳企業(yè)銷(xiāo)售量的5個(gè)品牌的市場(chǎng)銷(xiāo)量只能占公司業(yè)績(jī)總量的30—40%，中小乳品企業(yè)將直接蒙受致命性打擊，不得不在未來(lái)推出市場(chǎng)。

對(duì)于那些向中小乳企供奶的小型養(yǎng)殖戶來(lái)說(shuō)，收奶價(jià)格繼續(xù)下跌，他們將不得不殺羊來(lái)減少養(yǎng)殖造成的損失。“未來(lái)肯定是大型養(yǎng)殖合作社與大型乳企定向合作，既能保證奶源質(zhì)量，又能降低養(yǎng)殖成本�！倍辔蝗闃I(yè)專(zhuān)家表示。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，奶粉品牌的減少，會(huì)使監(jiān)管部門(mén)的管理更為細(xì)致，出現(xiàn)問(wèn)題奶粉的概率將大幅減少，奶粉新政的出臺(tái)從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看是有利于行業(yè)發(fā)展。如果通過(guò)市場(chǎng)的手段去調(diào)整，這個(gè)過(guò)程將會(huì)更長(zhǎng)一些。但通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，可使原來(lái)緩慢的進(jìn)展變成突變式發(fā)展，但對(duì)行業(yè)震動(dòng)太大，給農(nóng)民尤其是養(yǎng)殖戶留的緩沖時(shí)間太少。

奶粉品牌的集中度低，造成了市場(chǎng)擠壓式競(jìng)爭(zhēng)，從近期出臺(tái)或施行的新版《食品安全法》、《嬰幼兒配方乳粉配方注冊(cè)管理辦法》（征求意見(jiàn)稿）等來(lái)看，政策在向著加強(qiáng)監(jiān)管，提高準(zhǔn)入門(mén)檻的方向發(fā)展，進(jìn)而提高集中度、改善盈利能力，行業(yè)基本面將逐步反轉(zhuǎn)。

民生證券分析師陳柏儒

奶粉行業(yè)已經(jīng)歷了兩年調(diào)整，企業(yè)業(yè)績(jī)大幅下滑，已到最差時(shí)刻。奶粉配方注冊(cè)制和針對(duì)海淘產(chǎn)品的打擊，將提高行業(yè)集中度，利好行業(yè)龍頭�！叭�面二孩”政策放開(kāi)，也將加大嬰幼兒奶粉需求量。

華泰證券分析師蘇青青

此次調(diào)整后，奶粉品牌大幅減少已是不爭(zhēng)的事實(shí)，但最關(guān)鍵的是將會(huì)有一大批中小乳企關(guān)停，這對(duì)于乳業(yè)行業(yè)是一場(chǎng)巨大的震動(dòng)，在后期要多關(guān)注乳業(yè)工人和農(nóng)村養(yǎng)殖戶的訴求。

陜西省乳業(yè)安全生產(chǎn)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王偉民

新政的出臺(tái)將有助于我國(guó)奶粉品牌的清理，從而確保奶粉的質(zhì)量安全。由于現(xiàn)在的品牌太多造成市場(chǎng)非�；靵y，混亂的結(jié)果就是我們頻繁地發(fā)生一些食品安全問(wèn)題，那么品牌的清理很大程度上能夠確保奶粉的質(zhì)量安全。