二胎政策的全面開放，母嬰行業(yè)將迎利好羹。童裝被戲稱為服裝業(yè)的最后一塊蛋糕，也成為實體商業(yè)近年來重點發(fā)展的業(yè)態(tài)之一。如今從單獨二胎到普遍二胎，童裝業(yè)的消費紅利也越發(fā)明顯。

“全面二胎”政策的公布，再次引爆嬰童概念板塊，服裝產(chǎn)業(yè)資本大力加碼童裝市場。在之前的產(chǎn)業(yè)投資觀察文章指出，體育和童裝是目前服裝產(chǎn)業(yè)炙手可熱的兩大投資領(lǐng)域，這背后是大眾消費升級、國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和國家頂層政策的引導所致。作為民營企業(yè)為主的服裝行業(yè)，其資本的嗅覺相當靈敏。十八屆五中全會公報正式公布之前，資本市場就已經(jīng)開始關(guān)注“二胎概念股”，公報下來則是期待中的結(jié)果，引領(lǐng)市場上一些二胎概念股紛紛漲停。這樣的場景在兩年前的2013年十八屆三中全會“單獨二孩”政策出來之后也曾上演，事實上，嬰童概念在資本市場上一直都是一個關(guān)注度相當高的板塊，“全面二胎”政策則如火上澆油一般，再次引爆產(chǎn)業(yè)資本對于嬰童市場的期待和熱情。

政策之下，服裝產(chǎn)業(yè)資本早早就開始布局嬰童市場，這背后有強勁的需求作為支撐。據(jù)Euromonitor統(tǒng)計，2014年童裝行業(yè)市場規(guī)模已達1671億元，近5年年均復合增速達11%，是增速最高的服裝細分領(lǐng)域。而據(jù)某嬰童產(chǎn)業(yè)研究機構(gòu)公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年母嬰市場將達到2萬億元的規(guī)模，至2018年母嬰市場規(guī)模將達3萬億，未來三年復合增速達14.5%。觀察目前A股資本市場上較為典型的二胎概念服裝股，如森馬服飾、朗姿股份、美盛文化以及次新股金發(fā)拉比等，均在加大在童裝市場的投資力度。

??以森馬服飾為例，公司去年童裝收入32億，占總營收比重近40%，旗下巴拉巴拉品牌在各類統(tǒng)計中常居國內(nèi)市占率，森馬童裝業(yè)務今年保持較快增長，上半年童裝收入同比增長21%。另一個童裝品牌Minibala已更名為馬卡樂，定位是0-7歲嬰幼兒一站式購物品牌，推行員工合伙人制，森馬稱今年銷售有望過億。同時公司在兒童產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開展收購行動，布局兒童產(chǎn)業(yè)鏈，包括兒童教育、動漫、出版等領(lǐng)域，去年公司參股育瀚上海49%股權(quán)，旗下有“天才寶貝”與“小小地球”兩大早教品牌。另外公司集團下溫州夢多多兒童小鎮(zhèn)也在十一正式開園。目前森馬公司賬上現(xiàn)金較為充裕，可以預計森馬服飾會進一步加碼嬰童市場。

以女裝為主營業(yè)務、轉(zhuǎn)型“泛時尚”的朗姿股份，也在加大在嬰童市場的投資力度。2014年11月，公司參股韓國童裝品牌阿卡邦25.86%的股份，成為其大流通股股東。2015年4月公司參股廣州若羽臣20%的股份，若羽臣主要從事母嬰護理品、母嬰洗護品等品牌的電子商務營銷和運營服務。目前阿卡邦已進駐天貓，由若羽臣代營運。

今年6月登陸A股的次新股金發(fā)拉比則是“純正”的嬰童概念股。公司定位中高端0-3歲嬰幼兒消費市場，旗下?lián)碛小袄�比”、“下一代”及“貝比拉比”三個自有品牌，產(chǎn)品涵蓋嬰幼兒的“穿”、“用”的服飾棉品及日用品系列。2014年公司收入4.1億，歸屬母公司股東凈利潤9432萬�！叭�面二胎”政策公布后，10月30日開盤金發(fā)拉比即封上漲停板。

另外受益于嬰童概念還有美盛文化。美盛文化作為迪士尼動漫服飾代工商，上市后逐步轉(zhuǎn)型動漫產(chǎn)業(yè)，陸續(xù)布局動漫游戲制作公司、舞臺劇、影視等相關(guān)業(yè)務。今年9月播出自制動畫片《星學院》，公司稱未來將推出服飾、文具、玩具、游戲等各類周邊產(chǎn)品。此外，與美國杰克仕合資的杰克仕美盛也在引入迪士尼形象授權(quán)為主的玩具和服飾類產(chǎn)品。

除了上述這些“典型”的嬰童概念股，眾多服裝品牌也在紛紛布局童裝市場。今年業(yè)績首現(xiàn)虧損的美邦服飾，旗下童裝業(yè)務相對表現(xiàn)較好，公司近日公布童裝擴張計劃，要在兩年內(nèi)將旗下兩個童裝品牌Moomoo和米喜迪的門店從如今400余家開至1000家。而361度、李寧、特步、安踏等運動品牌都早已涉足童裝市場，太平鳥2010年成立了童裝品牌“MiniPEACE”，江南布衣也在2011年成立了童裝副牌“jnbybyjnby”，淘品牌韓都衣舍、七格格、初語等都推出了自身的童裝品牌。

最近的事件是港股女鞋企業(yè)千百度宣布并購英國著名玩具店哈姆雷斯(Hamleys)，公司稱通過引入玩具及兒童產(chǎn)品來擴大百貨公司產(chǎn)品系列，由此布局童裝市場。目前的情形是，無論是男裝、女裝、運動裝、休閑服、鞋服、家紡、奢侈品甚至是戶外板塊，都紛紛涉足嬰童市場，而隨著“全面二胎”等政策的刺激，將進一步擴大產(chǎn)業(yè)資本對這個市場的憧憬和渴望，甚而于將來童裝有可能成為成人裝品牌的一個“標配”，沒有配置童裝反而讓市場覺得有“保守”之嫌。