供給端產能持續擴張，未來增速放緩。2016 年生活用紙全行業產能為1125 萬噸，實際產量為855 萬噸，消費量為787.6 萬噸，產能利用率從2009 年的86%下降至76%。

目前大企業根據需求，合理投放產能

簽定和投產的項目以已有的生活用紙企業擴產或新建基地為主，新宣布進入生活用紙行業的企業較少，并且實際產能并未完全按照計劃，投產遠低于計劃產能，疊加環保趨嚴限制中小產能釋放，預計供給端未來增速會逐步放緩，市場供給過剩狀態逐步好轉。

需求端穩定增長，結構優化升級

我國生活用紙消費量年均增長率保持在6.6%以上，是全球各主要區域中增長最快的市場。16 年國內生活用紙市場規模達988億元向千億進發。而人均用紙量仍低于全球平均水平，二胎放開、消費升級都是未來行業持續增長的內在動力。

隨著經濟發展生活水平提升，生活用紙的消費結構呈現卷紙占比下降面巾紙占比上升的變化，同時人們更加注重潔凈健康帶動了如廚房用紙、濕廁紙等新品類的份額提升。預計未來行業增長率將保持在6%-8%，供需矛盾將持續改善。

行業集中度高，公司競爭聚焦品牌與渠道

在生活用紙高端市場的競爭當中，品牌與渠道是最關鍵的兩個因素。行業收入增速的驅動力主要來自于渠道的擴張以及品牌的競爭力帶來的份額提升。

品牌上：心相印、清風、維達和潔柔是國內生活用紙銷售額最高的4 個品牌，市占率接近70%，行業一線企業基本已經完成商業布局，小企業難以進入市場構成威脅。

渠道端：傳統渠道依然是企業最穩定的盈利來源，三四線城市的消費需求增長使得傳統渠道仍具發展空間。KA 渠道盡管盈利能力較差，但因走量很大容易影響終端消費者的選擇，形成品牌意識從而促進傳統渠道進貨，并帶動企業利潤上升。電商渠道由于消費習慣轉移線上的變化，侵蝕傳統渠道與KA 渠道的份額，并且有望幫助一些渠道較弱的差異化產品實現彎道超車。

衛生用品協同發展，打造利潤新增長極

梯隊的生活用紙企業除了在生活用紙積極擴張，恒安與維達在一次性衛生用品領域也不斷開拓市場。國內衛生巾市場中，安爾樂、蘇菲、ABC、護舒寶等品牌也在市場占有較高份額，市場滲透率高，行業增量市場空間已不大，目前都是存量市場的份額爭奪。

衛生用品協同發展，打造利潤新增長極

梯隊的生活用紙企業除了在生活用紙積極擴張，恒安與維達在一次性衛生用品領域也不斷開拓市場。國內衛生巾市場中，安爾樂、蘇菲、ABC、護舒寶等品牌也在市場占有較高份額，市場滲透率高，行業增量市場空間已不大，目前都是存量市場的份額爭奪。

紙尿褲市場受益于二胎政策、人民生活水平的提高和消費升級的需求市場空間廣闊。目前，紙尿褲外資品牌市場占有率高，國產紙尿褲品牌也小有成就。行業競爭愈發激烈，中低檔產品打起了價格戰，跨境電商崛起與外國紙尿褲品牌也不斷沖擊中國消費市場。

小結

生活用紙競爭聚焦品牌渠道，衛生用品協同發展。如今，雖然在我國紙尿褲市場中，外資品牌的市場占有率仍居于高位，但我們國產紙尿褲近幾年發展迅速，并取得了不錯的成績。博衛君認為，擁有優秀的產品和恰當的銷售渠道，不僅是生活用紙市場競爭中的關鍵因素，同時也是紙尿褲市場競爭中的關鍵。做好這兩步，將會進一步提高市場占有率。

希望我們國產紙尿褲廠家們繼續加油，注重品牌產品質量，在技術研發上繼續鉆研，同時選擇合適的銷售渠道，國產品牌雄起之日就在眼前。