短短兩個月時間，乳企面臨的政策環境大不一樣。隨著9月2日國家食品藥品監督管理總局（下稱“食藥監總局”）發布《嬰幼兒配方乳粉配方注冊管理辦法（試行）》（征求意見稿）和10月1日新《食品安全法》的施行，過去部分乳粉企業憑借“一張配方打天下”或是“換湯不換藥”的配方升級等監管盲點再也不能任性下去，嬰幼兒奶粉行業尤其是中小乳企將迎來大洗牌。

盡管奶粉“新政”剛剛實施一個月的時間，但被稱為史上最慘烈洗牌已全面襲來，很多奶粉企業揮淚甩貨上演最后的瘋狂。近日，從多位業內人士處獲悉，目前市場上很多奶粉以不同的促銷方式進行超低價“甩貨”，價格之低前所未有，其中某地搖籃奶粉經銷商的出貨價格在20~25元/罐，而分眾專享上貝因美旗下從愛爾蘭原裝原罐進口的“綠愛+”促銷價格為甚至達到了19.9元/罐。在羊奶粉發展的陜西省，多數奶企已開始限制收購羊奶。

業內人士表示，目前市場上大量庫存奶粉都在甩貨，不僅包括國產奶粉，進口奶粉的甩貨也比較瘋狂。其中一部分原因是接近保質期，而更大一部分是由于嚴厲的新政實施，一些品牌不得不退出市場，以期在政策限定期限來臨前全部清倉處理。

乳企多數品牌面臨淘汰

根據奶粉新政，同一企業申請注冊的同年齡段產品配方之間應當具有明顯差異，并有科學依據證實，每個企業不得申請注冊超過5個系列15種產品配方。

知情人士介紹，為了適應多地區營銷，多數中小奶粉企業擁有幾十甚至上百個品牌，按照新政規定，只能保留5個，究竟哪些能保留下來都是未知數。

對于目前庫存產品的數量，多位業內分析人士表示，保守估計近百億元，最低也不少于幾十億元，目前市場上定制奶粉品牌有1500多個，按照3萬罐起訂量來算，至少有4500萬罐，按每罐原價200元計算，約有90億元的庫存。

乳業專家解觀勝表示，打折促銷甩貨的產品的情況也各有不同。有的奶粉品牌確實庫存比較大，為了加快去庫存，近日開始大幅度促銷，而另一類是定制品牌的產品在拋貨，很多奶粉品牌擔心一些定制品牌今后會在新政中整合出局，所以對上述品牌的定制產品甩貨，原來賣200多元，現在只賣100多元。

陜西省乳業安全生產協會秘書長王偉民表示，此次調整后，品牌大幅減少已是不爭的事實，但最關鍵的是將會有一大批中小乳企關停。王偉民說，以陜西省為例，羊奶粉企業有十六家，大部分是代加工和貼牌生產，新政對這些企業來說是個致命打擊，估計最后能剩下三五家企業。

業內人士認為，目前影響比較大的是搖籃、名一、關山、圣元、飛鶴等品牌，以及陜西御寶等羊奶粉品牌，而影響稍微小點的是貝因美和雅士利，這兩個企業在定制產品方面起步比較晚，不過也有不少定制品牌。幾乎沒有影響的是合生元和伊利，這兩個品牌沒有定制產品。而此新政對國內羊奶粉品牌影響也比較大，由于貼牌現象嚴重，很多品牌將被淘汰出局。

集中度提高趨向大牌競爭

除了國內的品牌面臨大洗牌外，國外的奶粉品牌同樣遭遇史上最嚴厲的政策調整，很多品牌由于是境外的工廠代工，新政將使很多品牌面臨沒有生產廠能為其代工的局面。

王偉民表示，新政之后，進口奶粉品牌和國產大品牌可能會占據更多的市場份額。據其介紹，國內企業代工品牌多達數十個，而對那些知名奶粉企業，品牌本身就少，靠著知名度打天下，新政關于品牌數量的限制性規定對洋奶粉的影響遠遠小于國內企業。

大甩貨將持續到明年底，到明年下半年甩貨現象將會趨穩，降庫存是目前行業面臨的的問題。隨著甩貨力度加大，很多品牌將退出市場，行業集中度將會提高，一些雜小品牌將被清理出局，行業出現幾大巨頭競爭局面。

事實上，去年發布的《推動嬰幼兒配方乳粉企業兼并重組工作方案》明確提出，到2015年底，爭取形成10家左右年銷售收入超過20億元的大型嬰幼兒配方乳粉企業集團，前10家國產品牌企業的行業集中度達到65%。“目前的政策導向就是集中再集中。”王偉民表示。

值得注意的是，隨著行業集中度的提高，經銷商和門店渠道的話語權將會減少，一些靠賣山寨產品獲得高利潤的通路環節將會出現經營困難局面，一些經銷商和嬰童門店也會出現關門或轉型潮。

上游養殖業隨之調整

隨著奶粉新政的推出，奶粉行業上下游將面臨巨大的調整已成為業內共識。

奶粉新政的影響已在奶山羊交易市場有了反應。僅僅是三個月之前，一只優良的奶山羊收購價不低于2000元，而在奶粉新政發布之后，處于對未來市場的擔心，一只奶山羊的收購價已經跌倒了1000元。

“陜西的羊奶產業剛走上發展的快車道，新政之后2/3的企業產能將處于過剩狀態，不得不停產。”王偉民表示，如果限定只能5個品牌15個單品，目前陜西羊乳企業銷售量的5個品牌的市場銷量只能占公司業績總量的30—40%，中小乳品企業將直接蒙受致命性打擊，不得不在未來推出市場。

對于那些向中小乳企供奶的小型養殖戶來說，收奶價格繼續下跌，他們將不得不殺羊來減少養殖造成的損失。“未來肯定是大型養殖合作社與大型乳企定向合作，既能保證奶源質量，又能降低養殖成本。”多位乳業專家表示。

業內人士認為，奶粉品牌的減少，會使監管部門的管理更為細致，出現問題奶粉的概率將大幅減少，奶粉新政的出臺從長遠來看是有利于行業發展。如果通過市場的手段去調整，這個過程將會更長一些。但通過產業政策調整，可使原來緩慢的進展變成突變式發展，但對行業震動太大，給農民尤其是養殖戶留的緩沖時間太少。

奶粉品牌的集中度低，造成了市場擠壓式競爭，從近期出臺或施行的新版《食品安全法》、《嬰幼兒配方乳粉配方注冊管理辦法》（征求意見稿）等來看，政策在向著加強監管，提高準入門檻的方向發展，進而提高集中度、改善盈利能力，行業基本面將逐步反轉。

民生證券分析師陳柏儒

奶粉行業已經歷了兩年調整，企業業績大幅下滑，已到最差時刻。奶粉配方注冊制和針對海淘產品的打擊，將提高行業集中度，利好行業龍頭。“全面二孩”政策放開，也將加大嬰幼兒奶粉需求量。

華泰證券分析師蘇青青

此次調整后，奶粉品牌大幅減少已是不爭的事實，但最關鍵的是將會有一大批中小乳企關停，這對于乳業行業是一場巨大的震動，在后期要多關注乳業工人和農村養殖戶的訴求。

陜西省乳業安全生產協會秘書長王偉民

新政的出臺將有助于我國奶粉品牌的清理，從而確保奶粉的質量安全。由于現在的品牌太多造成市場非常混亂，混亂的結果就是我們頻繁地發生一些食品安全問題，那么品牌的清理很大程度上能夠確保奶粉的質量安全。