前幾日，南國寶寶老總劉江文發了一個抖音，說在未來三五年的規劃中，奶粉前三大品牌的目標已經接近1000億，前二十大品牌的目標逼近2000億。

而嬰配粉市場總容量，一共是1000億。

從數量上看，這幾年出生率不會高，嬰配粉罐數是萎縮的；從成交價上看，年年漲價的勢頭，已經被疫情以來的價格戰打斷。

怎么看，未來三五年之內，嬰配粉都是個減量的市場。

無人接盤

奶粉新政給玩家挖了一個巨大的坑，那就是你必須有自己的工廠。有工廠，才有可能許可你配方。這導致一個嚴重的結果：工廠有可能拉不滿產能。

當然，由于中國嬰配粉的多次提價，100多元的出廠價，讓工廠不需要拉滿產能，甚至只要有50%就可以保證工廠的盈利。這導致不少品牌都野心勃勃、一次性到位地建設了巨大的工廠。

但是隨著競爭的深入，嬰配粉市場變為“渠道-品牌”雙輪驅動，但凡能摸到推廣門檻的品牌都在燒錢投廣告，至少讓寶媽進店之前聽說過自己。全行業進入營銷費用軍備競賽，工廠的盈虧平衡線必然不斷地上升。

如果到了80%的開工率才能過盈虧線，而80%的產能，市場又消化不了，上游就會形成巨大的產能堰塞湖，導致一系列惡性循環：

市場消化不了，銷售系統就會拼命壓貨給渠道，市場上不可避免出現竄貨亂價，嚴重傷害渠道；渠道不愿意主推，甚至紛紛退出，導致更賣不動；銷量的萎縮，工廠更不需要那么大的開工率，而低開工率，工廠是虧的。

沒有工廠能長期虧下去。

因此，最近甩賣奶粉廠正暗流涌動。我們知道有一個嬰配粉工廠，股東都想把股份賣給對方，及早脫身，到現在也沒談妥。

一旦出局，便是永別

嬰配粉的工廠不能做液態奶，但可以做兒童粉，成人粉，老年粉，以及營養品，理論上工廠可以轉產。

但兒童粉只是在起勢，老年粉前景可期，還需要時間，短時間內都無法填滿那么大的嬰配粉產能，意味著堅持就要忍受一段時間的虧損。而這段時間是多長，誰也不知道。

毫無疑問，現在拋售過剩產能是明智的，哪怕壯士斷腕。

這里還有一個更重要的因素：奶粉新政。如果一個工廠不生產嬰配粉了，政府還會繼續保留這個工廠的三個配方嗎？

在抖音視頻的最后，劉江文提醒這些大躍進的品牌，不要犯錯。但可能的未來是，即便他們犯了錯，由于擠死了中小對手，這些出局者受制于奶粉新政，無法像其他行業那樣蟄伏一段時間再回來，這個行業會像幾年前政府規劃的那樣，“鼓勵嬰配粉企業兼并重組，淘汰落后產能。”

到時候，渠道商想扶持二三線奶粉品牌來抗衡巨頭，也不可能了。